Цены на недвижимость достигли дна. Какие возможности откроются для частных инвесторов?

Коммерческая недвижимость представляет хорошую альтернативу стандартным финансовым инструментам для инвесторов. В этом секторе имеются возможности даже для индивидуальных инвесторов – например, покупки офисов и объектов стрит-ритейла.

Одним из привлекательных факторов недвижимости является ее доходность. Коммерческие объекты предлагают доходность выше 10%, в то время как собственники квартир получают от арендаторов около 5% текущей стоимости квартиры в год в виде арендных платежей. Банковские депозиты и государственный облигации «сулят» около 8%.

Помимо арендных платежей, дополнительный доход/убыток в недвижимости можно получить за счет роста/падения стоимости самого актива. С учетом цикличности сегмента недвижимости и текущих низких цен, рост стоимости ожидается в ближайшие несколько лет. Инвесторы и собственники помещений могут повысить свои доходы заключением долгосрочного договора с «качественным» арендатором.

Коммерческая недвижимость исторически показывает большую доходность, чем жилая. «Слабой» же стороной коммерческой недвижимости является более высокая волатильность цен, чем в жилом сегменте.

По мере выхода экономики из рецессии спрос на услуги арендаторов недвижимости и, соответственно, на саму недвижимость продолжит восстанавливаться. Это будет способствовать повышению ставок аренды и цен. Возможно, потребительский спрос будет немного отставать от восстановления бизнес-сегментов. В таком случае офисный сегмент будет восстанавливаться быстрее и выиграет больше в части доходности. 

Важным фактором в пользу выбора недвижимости по сравнению с финансовыми инструментами является ожидаемое снижение процентных ставок. В ближайшей перспективе оно будет способствовать росту цен на недвижимость. По мере снижения инфляции, Банк России проводит смягчение своей политики, банки также снижают процентные ставки.

Важным условием удачного инвестирования в коммерческую недвижимость является понимание специфики сектора. Без хорошего знания объекта инвестиций и его финансовой ситуации не стоит спешить с вложениями. Хотя этот аргумент относится и к акциям, и к облигациям — в недвижимости его значимость выше.

Источник: http://www.forbes.ru